Formation Securities notifica SEC e planeja mercado de ações tokenizadas na Solana

Segundo o Decrypt, uma nova empresa está se preparando para ser uma das primeiras a negociar ações tokenizadas dos EUA on-chain, notificando a Securities and Exchange Commission (SEC) de que pretende operar um local de negociação de valores mobiliários tokenizados na blockchain Solana.

A Formation Securities informou que protocolou o aviso para operar sob a “Innovation Exemption”, a isenção condicional concedida pela agência em setembro, que permite que ações tokenizadas elegíveis sejam negociadas por meio de pools de formadores de mercado automatizados permissionados em locais qualificados.

As negociações devem começar no início de 2027, com ações tokenizadas da Exodus Movement, Forward Industries e Galaxy Digital previstas para o lançamento.

A proposta visa oferecer os benefícios da negociação em blockchain – mercados 24 h por dia, 7 dias por semana, e liquidação quase instantânea – sem retirar os direitos que os investidores esperam de ações reais.

Sob a isenção, os tokens elegíveis devem manter os mesmos direitos de voto e dividendos das ações tradicionais, e cada operação se liquida de forma atômica na cadeia, reduzindo o risco de liquidação; o agente de transferência da empresa continua responsável pelo registro oficial de acionistas, enquanto cada negociação é registrada em tempo real no ledger público.

“Ações tokenizadas só terão sucesso se as empresas públicas reconhecerem seu valor, e pretendemos construir esse mercado junto com os emissores,” disse Christopher Montagano, presidente da Formation Securities, que licencia sua tecnologia de negociação da exchange Orca, baseada na Solana.

As empresas de tokenização Securitize e Superstate devem fornecer as ações tokenizadas, e o CEO da Securitize, Carlos, observou que cada token é lastreado por uma ação real mantida por seu corretor-dealer.

O acesso será limitado a investidores verificados, que poderão chegar ao local por meio da plataforma da Formation e de distribuidores como Alpaca, Passage, da CoinList, os custodiantes Anchorage, BitGo e Fireblocks, além dos provedores de carteira Solflare e Squads.

O movimento adiciona mais um participante à corrida acelerada para colocar ações na cadeia: a NYSE recentemente selecionou a Avalanche, rival da Solana, para liquidar sua própria plataforma planejada de valores mobiliários tokenizados; a Securitize já lançou ações tokenizadas na Solana; e um local OKX-ICE está em desenvolvimento, embora todas as ações das “Magnificent Seven” tenham optado por não participar.

O esforço baseia-se no Project Open, proposta apresentada à SEC em 2025 por uma coalizão que inclui Orca, Superstate e o Solana Policy Institute.

A Formation escolheu a Solana por sua velocidade, baixos custos e histórico com ativos tokenizados, ressaltando que a rede hospeda mais de US$ 5 bilhões em ativos do mundo real tokenizados.