Berkshire Hathaway registra quatro fechamentos consecutivos em alta recorde de 19,1% no quarto trimestre

Segundo o CNBC, as ações da Berkshire Hathaway encerraram a semana com quatro fechamentos consecutivos em níveis recordes. O movimento começou com o início do quarto trimestre, em 1º de outubro.

As ações Classe A fecharam em alta recorde 11 vezes desde então, acumulando alta de 19,1%. As ações Classe B também registraram novos recordes 10 vezes, subindo 19,1% a partir de sua baixa recente.

O desempenho contrasta com a queda de 1,2% do S&P 500, já que investidores veem a Berkshire como um porto seguro diante das preocupações com ações de IA e consumo. Essa percepção reforçou a atratividade das ações da empresa.

Ambas as classes da Berkshire subiram 3,9% na semana, enquanto o S&P avançou 2,5%, sua melhor semana desde o início de agosto. O diferencial evidencia a força relativa da Berkshire no mercado.

As ações Classe B da Berkshire estão agora 7,5 pontos percentuais à frente do índice de referência no ano até o momento. Esse desempenho coloca a Berkshire em posição de destaque no comparativo anual.

Após eliminar as perdas provocadas pelo anúncio do novo CEO três semanas atrás, as ações da Berkshire estão quase 10% acima desde a reunião de acionistas do ano passado. O recuo das perdas reforçou a confiança dos investidores.

Elas ganharam cerca de 29% desde as mínimas de agosto passado e estão cerca de 18% em alta no acumulado do ano. Esses números mostram a consistência da valorização ao longo de 2024.

A Berkshire Hathaway deve divulgar seu panorama trimestral de participações acionárias quando registrar o formulário 13F do terceiro trimestre na SEC. O registro trará detalhes sobre o portfólio de ações da empresa.

Embora o registro ainda não esteja disponível, números do relatório 10-Q do terceiro trimestre, publicados indicam que a empresa continuou reduzindo sua participação no Bank of America. Essa redução segue uma tendência de desinvestimento.

Seria o nono trimestre consecutivo de vendas da posição no Bank of America. A sequência demonstra um plano de reequilíbrio da carteira de investimentos financeiros da Berkshire.

Em 30 de junho, a Berkshire reportou possuir 483,4 milhões de ações do BAC, avaliadas em US$ 24,7 bilhões, sua quinta maior posição acionária. Esse número reflete a exposição ainda significativa ao banco.

Em 30 de junho de 2024, antes das vendas, a Berkshire detinha pouco mais de 1 bilhão de ações do BAC, avaliadas em US$ 41,1 bilhões. Essa era a base de partida antes do início da redução.

Desde então, o número de ações no portfólio diminuiu 53,2%, sem contar as vendas do terceiro trimestre, enquanto o preço da ação subiu 28,3%. A queda de quantidade foi acompanhada por valorização do ativo.

Se não houvesse reduções, a posição valeria US$ 52,7 bilhões. Esse cálculo mostra o impacto potencial das vendas sobre o valor total da participação.

A base de custo para ações classificadas como “bancos, seguros e finanças” foi reduzida em US$ 372 milhões, segundo o 10-Q. Essa diminuição contribui para o ganho reportado.

O relatório também aponta US$ 2,2 bilhões em ganhos antes dos impostos provenientes da venda de ações. O lucro reflete a estratégia de desinvestimento em ativos financeiros.

Barron's observa que Bank of America e American Express são as únicas ações financeiras no portfólio com base de custo baixa o suficiente para gerar esse ganho. Amex é uma das quatro ações que o novo CEO Greg Abel indicou que a Berkshire manterá por “décadas” (em tradução livre) em sua carta de fevereiro.

A participação quase 23% da Berkshire na Amex exigiria divulgação rápida de quaisquer vendas. O tamanho da posição torna a transparência essencial.

Com base nos números do 10-Q, nas garantias recebidas como parte de um investimento de US$ 5 bilhões em 2011 e na compra de 700 milhões de ações em 2017 a US$ 7,14 cada, Barron's estima que 30 a 40 milhões de ações do BAC podem ter sido vendidas. Esse volume está próximo dos 30,2 milhões de ações vendidas no segundo trimestre.

Barron's também sugere que a Berkshire pode ter comprado mais ações da Alphabet, com base em um aumento de US$ 2,3 bilhões na base de custo da categoria que inclui a controladora do Google. Essa hipótese indica possível reposicionamento no setor de tecnologia.

No conjunto, o trimestre parece relativamente tranquilo, com US$ 2,4 bilhões em compras de ações e US$ 2,8 bilhões em vendas. O balanço demonstra um ritmo moderado de reequilíbrio.

No primeiro trimestre, a Berkshire comprou US$ 15,9 bilhões e vendeu US$ 24,1 bilhões de ações. No segundo trimestre, comprou US$ 23,5 bilhões e vendeu US$ 3,7 bilhões.

Todos esses números excluem as recompras de suas próprias ações. As recompras são tratadas separadamente nos relatórios financeiros.

Em um termo apresentado a Berkshire informou que está vendendo mais de 182 bilhões de ienes (US$ 1,1 bilhão) de títulos com vencimentos entre 2029 e 2056, com taxas de juros anuais entre 2,6% e 4,6%. A operação amplia a diversificação da dívida da empresa.

A Bloomberg observou que essas taxas são superiores às de vendas anteriores neste ano, refletindo que o sentimento de mercado “tornou-se mais sensível” (em tradução livre), forçando os emissores a tornar suas ofertas mais atrativas.

Em abril, a Berkshire vendeu 272 bilhões de ienes (US$ 1,7 bilhão) de títulos. A operação reforçou a estratégia de financiamento em moeda estrangeira.

A empresa usa os recursos dos títulos denominados em ienes para proteger seus investimentos em ações japonesas das flutuações cambiais. Essa proteção ajuda a estabilizar os retornos internacionais.

Warren Buffett recomenda os dois primeiros livros de Phil Fisher escritos por volta de 1960, “Common Sense [Stocks] and Uncommon Profits” e “Paths to Wealth Through Common Stocks” (em tradução livre). Ele destaca a relevância desses textos para investidores.

Ele também afirma que “obviamente recomendo, antes de tudo, o livro ‘The Intelligent Investor’, de Benjamin Graham”, ressaltando que os capítulos oito e vinte contêm as ideias mais importantes.

Buffett acrescenta que as ideias centrais são: pensar no investimento como a propriedade de um negócio, ter a atitude correta em relação ao mercado e observar a margem de segurança.

O preço da ação BRK.A é de US$ 889.793,83, enquanto o da ação BRK.B é de US$ 592,94. Esses valores refletem a valorização recente das ações da Berkshire.

O índice P/E (TTM) da BRK.B é 16,55. O múltiplo indica a relação entre preço e lucro da classe B.

A capitalização de mercado da Berkshire é de US$ 1.259.897.054.755. Esse número coloca a empresa entre as maiores do mundo em valor de mercado.

O caixa da Berkshire em 30 de setembro era de US$ 377,4 bilhões, alta de 3,3% em relação a 30 de junho. O aumento demonstra a solidez de liquidez da companhia.

Excluindo o caixa ferroviário e subtraindo títulos do Tesouro a pagar, o valor é de US$ 352,3 bilhões, queda de 1,9% desde 30 de junho. O ajuste reflete a composição específica do caixa disponível.

A Berkshire recomprou US$ 9,6 bilhões de suas próprias ações no terceiro trimestre de 2026. A recompra reforça o retorno de capital aos acionistas.

As principais participações divulgadas publicamente nos EUA e no Japão, por valor de mercado, são apresentadas no rastreador de portfólio da CNBC, com base no registro 13F de 14 de agosto de 2026. O rastreador oferece detalhes sobre as posições acionárias da empresa.