JPMorgan aumenta 36% participação na MicroStrategy e detém US$ 540 milhões em ETFs de bitcoin

Segundo o Bitcoin Magazine, JPMorgan Chase aumentou sua participação na MicroStrategy (MSTR) em 36% no terceiro trimestre, conforme formulário 13F apresentado elevando a posição para 848.932 ações, avaliadas em US$ 131,3 milhões em 30 de setembro, semanas antes da exclusão da empresa do índice MSCI.

A participação anterior, reportada em 30 de junho, era de 624.387 ações, avaliadas em US$ 57,87 milhões, o que representa um acréscimo de 224.545 ações. O preço implícito da MicroStrategy subiu de US$ 92,68 em 30 de junho para US$ 154,67 em 30 de setembro, fazendo o valor da participação mais que dobrar mesmo com o aumento de 36% no número de ações.

O mesmo formulário indica que a JPMorgan detinha 11.408.930 ações do iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock, avaliadas em US$ 539,98 milhões em 30 de setembro, um aumento de 1.001.295 ações, ou 9,6%, em relação às 10.407.635 ações, que valiam US$ 355,73 milhões três meses antes. Arredondado ao milhão mais próximo, o investimento em IBIT corresponde a US$ 540 milhões.

Posições menores em outros fundos à vista acrescentam um pouco mais ao total. O banco também mantinha 155.785 ações do Grayscale Bitcoin Mini Trust, avaliadas em US$ 5,76 milhões, e 66.264 ações do Bitwise Bitcoin ETF, avaliadas em US$ 3,00 milhões, além de linhas menores no Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, no Grayscale Bitcoin Trust e no Invesco Galaxy Bitcoin ETF. Somadas, as cotas de ETFs de bitcoin à vista totalizam cerca de US$ 549 milhões, sendo que as posições em opções são listadas separadamente.

As opções sobre o IBIT não entram no cálculo de US$ 540 milhões. O relatório mostra opções de compra (call) que cobrem 3.703.200 ações, avaliadas em US$ 175,27 milhões, e opções de venda (put) que cobrem 2.915.000 ações, avaliadas em US$ 137,97 milhões.

As opções relacionadas à MicroStrategy são ainda maiores que a própria participação acionária. O formulário lista opções de venda (put) que cobrem 1.148.500 ações da empresa, avaliadas em US$ 177,64 milhões, e opções de compra (call) que cobrem 349.500 ações, avaliadas em US$ 54,06 milhões, valores superiores à linha de ações de US$ 131,3 milhões.

Outros ativos vinculados ao bitcoin também apareceram. A JPMorgan detinha 1.581.814 ações da Coinbase (COIN), avaliadas em US$ 300,58 milhões, um aumento de 13% em relação a junho, e 128.788 ações da Strive (ASST), avaliadas em US$ 3,77 milhões, representando um crescimento de 179% no número de ações.

O Bank of New York Mellon, por sua vez, aumentou sua participação na Strive em 28% para 237.100 ações, conforme formulário 13F protocolado em 5 de novembro.

A MSCI removerá a MicroStrategy de seu índice MSCI USA após o fechamento de 30 de novembro, medida que também a exclui dos índices MSCI World e ACWI.

As ações da MicroStrategy foram negociadas perto de US$ 114,60, recuando cerca de 6% no dia; a esse preço, as 848.932 ações reportadas no final do trimestre valeriam aproximadamente US$ 97 milhões, bem abaixo dos US$ 131,3 milhões declarados no formulário.

O bitcoin foi negociado perto de US$ 71.300, permanecendo abaixo de US$ 72.000 após ter caído desse patamar mais cedo na sessão.

Gerentes institucionais com discricionariedade de investimento de US$ 100 milhões ou mais têm 45 dias após o fim do trimestre para divulgar suas posições; esse prazo se estendeu até 14 de novembro, encerrando em 16 de novembro. Até então, gestores como Wells Fargo, Millennium Management e Schonfeld Strategic Advisors ainda não haviam aparecido no sistema EDGAR da SEC.

O relatório de participações lista 35.990 entradas avaliadas em US$ 1,84 trilhão. O Diretor Executivo Michael T. Lees assinou o documento em Nova York em 12 de novembro.